Buon venerdì a tutti, è il redattore finanziario Jeff Roberts che colpisce il pizzico per Allie. Da quando mi sono trasferito nel sud della California due anni fa, sono stato colpito dalla fiorente scena di venture capital della regione, una che sembra volare sotto il radar dei media rispetto a Silicon Valley e New York. Di recente ho parlato con un veterano di lunga data della scena, Adam Winnick.
Winnick è un ragazzo vivace e ha quella qualità VC importante di essere in grado di convocare persone influenti. L’ho incontrato per la prima volta il mese scorso a una cena per i membri della Medici Network, una conferenza di investitore istituzionale incentrata sulla criptovaluta, che ha riunito tutti, dai fondatori di startup ai banchieri ai rappresentanti delle dotazioni della Ivy League e dei fondi di ricchezza sovrana.
La cena si è svolta ad Avra a Beverly Hills. Avendo partecipato a più di alcune di queste cose, una cosa che ho notato – a parte l’eccellente cibo del Mediterraneo – era quanto si sentiva normale. C’è stato un tempo in cui tutti a un evento crittografico si sono visti come un estraneo e l’industria VC ha visto i venture capitalist di criptovalute come una razza diversa giocando un gioco diverso.
Non sono più sicuro che sia il caso. Crypto Investing ora sembra solo un altro flusso nel capitale di rischio, anche se rimangono ovvie differenze, specialmente quando si tratta di essere pagati. A differenza del modello tradizionale in cui i VC ottengono un bushel di azioni da una startup, e poi aspettano sette anni, il mondo Crypto VC è più liquido e ruota attorno ai token non azionari. (Se vuoi uno sguardo più da vicino, dai un’occhiata a questo immersione profonda sull’argomento di Leo).
All’inizio, il mix di Crypto e Venture Capital ha portato a un comportamento piuttosto egregio: pensa che i VC riempissero i loro sacchi con token legati a progetti a metà e poi scaricano gli investitori al dettaglio. Ultimamente, tuttavia, l’adozione di periodi di blocco più rigorosi ha frenato alcuni dei peggiori abusi e l’arrivo atteso di regolamenti chiari dovrebbe migliorare ulteriormente le cose.
Da parte sua, Winnick è un grande sostenitore del modello token. “È un potente meccanismo di incentivazione per gli effetti della rete di bootstrap. Solo perché le persone li abusano oggi o non sapevano cosa farne presto con loro non significa che non verranno usati in futuro”, osserva.
È probabile che i token diventeranno una caratteristica più comune del panorama VC se, come prevede Winnick, i mondi della tecnologia tradizionale e della criptovaluta si avvicinano. Se questa convergenza si sta effettivamente in corso, Winnick afferma che i vincitori saranno quelli che potranno capire come combinare lo stack tecnologico maturo e le grandi reti aziendali del cosiddetto Web2 con le dinamiche altamente tecniche e meno intensive di Web3.
Winnick, ex banchiere e il suo cofondatore Kamel Mokeddem, un ex dirigente Oracle, sembrano rompere il codice sugli investimenti in cripto. L’IRR per il fondo inaugurale da 45 milioni di dollari presso i loro partner di finalità della società era al 69% alla fine dello scorso anno e vanta investimenti di serie A in promettenti progetti di criptovaluta come Eigen Layer e Babylon. Nel frattempo, sebbene siano i primi giorni, il secondo fondo liquido per veicoli del fondo è aumentato del 12% quest’anno in un momento in cui molti altri fondi pubblicano rendimenti piatti o negativi per la prima parte del 2025.
Mentre i partner di finalità sono sminuiti dai giganti del mondo Crypto VC come A16Z e Haun Ventures, la trazione che i suoi partner hanno guadagnato suggeriscono di aver trovato una corsia propria: un risultato Winnick attribuisce alla sua volontà di dare consigli contundenti ed essere direttamente accessibili alle società di portafoglio dell’azienda.
Come sempre, il termine è curioso di ascoltare i tuoi pensieri. Pensi che i mondi di Crypto e VC tradizionali stiano avvicinando? E infine, leggendo questa rubrica, mi sono imbattuto in un giornalista di New York che descritto La scena della capitale di Los Angeles è più “passiva aggressiva”. Giusto?
Ci vediamo lunedì,
Jeff John Roberts
X: @jeffjohnroberts
E-mail: [email protected]
Invia un accordo per la newsletter a termine Qui.
Nina Ajemian ha curato la sezione Deals della newsletter di oggi. Iscriviti qui.
Affari di impresa
– Sistemi SenraUno sviluppatore di cassa con sede a Redondo Beach, California per le industrie aerospaziali e di difesa, ha raccolto $ 25 milioni in finanziamenti in serie A. Campo dylan E Civ ha guidato il round e sono stati raggiunti da Catalizzatore generale, Sequoia, Fondo dei fondatorie altri.
– Mercanoun fornitore di soluzioni di approvvigionamento AI con sede a Berlino, ha raccolto $ 20,4 milioni in finanziamenti in serie A. Partech E Avp ha guidato il round e sono stati raggiunti da investitori esistenti Segnali.vc, Tecnologia Capmont, SpeedInveste investitori angeli.
– Tadawebun fornitore di sistemi operativi di intelligence a open-source disponibile con sede in Lussemburgo, ha raccolto finanziamenti per 20 milioni di dollari. Crescita dell’Arsenal E Capitale Forgepoint ha guidato il round e sono stati raggiunti dall’investitore esistente Forgepoint Capital International.
– Swariauno sviluppatore di piattaforme di intelligence di ingegneria software con sede a Helsinki, ha raccolto finanziamenti da 10 milioni di euro ($ 11,5 milioni). Ti avventure E Karma Ventures ha guidato il round e sono stati raggiunti da I romani hanno E Cal Henderson.
– Polareun’infrastruttura di pagamento con sede a Stoccolma per le imprese SaaS, ha raccolto $ 10 milioni in finanziamenti seed. Accel ha guidato il round ed è stato raggiunto da angel investitori.
– Brandbackun fornitore di infrastrutture di rivendita con sede a Berlino, ha raccolto $ 7,4 milioni in finanziamenti. Primo uccello ha guidato il round di semi da $ 5,7 milioni ed è stato raggiunto da 9900 capitali e altri. 9900 capitali ha guidato il round pre-seed da 1,7 milioni di dollari ed è stato raggiunto da Angel Investors.
– Incorporatouna società tecnologica di ottimizzazione delle inferenze di AI con sede in Svezia, ha raccolto 5,5 milioni di euro ($ 6,3 milioni) in pre-serie un finanziamento da Chalmers Ventures, Capitale Fairpoint, SEB GREENTECHe altri.
– Progetto undiciuna società di tecnologia quantistica con sede a New York City, ha raccolto $ 6 milioni in finanziamenti seed. Variante E Quantonazione ha guidato il round e sono stati raggiunti da Castle Island Ventures, NebulareE Formazione.
– Swebaluna società TNT con sede a Stoccolma, ha raccolto € 3 milioni ($ 3,4 milioni) in finanziamenti da Karl Engelbrektson, Thomas von Koch, Pär Svärdsone altri.
– Sportsvisiouna società di analisi sportiva con sede a Boston, ha raccolto $ 3,2 milioni in finanziamenti da Potente capitale, Sony Innovation Fund, Alumni Ventures, Waterstone Impact Fundinvestitori esistenti Sapphire Sport, Iperplanoe il capitale di Sovereign e gli investitori angeli.
Private equity
– Bitdefendersostenuto da Partner vitruvianiacquisito Sicurezza in meshun fornitore di soluzioni di sicurezza e-mail con sede a Dublino. I termini finanziari non sono stati divulgati.
– Insights Hgsostenuto da Capitale Riverwoodacquisito Trustradiusuna soluzione per i clienti con sede ad Austin e la soluzione di intelligence dell’acquirente. I termini finanziari non sono stati divulgati.
Altro
– Ares Management acquisito una partecipazione di minoranza nel FRANCE SEAM SAILGPuna squadra di navigazione competitiva con sede a Parigi. I termini finanziari non sono stati divulgati.
– Stampa Dai Nippon ha acquisito una quota di maggioranza in Laxtonun fornitore di soluzioni di identità biometrica di Santa Maria da Feira, con sede in Portogallo. I termini finanziari non sono stati divulgati.
– Nuveen ha accettato di acquisire Brooklyn Investment Groupun consulente per gli investimenti registrato con sede a Brooklyn e la sua società madre, Intelligenza artificiale di Brooklynuno sviluppatore di tecnologie di indicizzazione diretta con sede a Brooklyn per i gestori patrimoniali. I termini finanziari non sono stati divulgati.
Persone
– Aquiline Capital Partnersuna società di investimento con sede a New York City, promossa Daniel Flueckiger, Stewart Koenigsberg, Dante La Ruffae Matthew Woeste per il partner.
