UN cessate il fuoco provvisorio Annunciato dal presidente Donald Trump questa sera – ma non ancora verificato da Israele o in Iran – potrebbe essere spostato il corso dei mercati mondiali che stavano fissando un potenziale shock petrolifero e l’inflazione elevata poche ore fa.
Il parlamento iraniano ha votato domenica per chiudere lo stretto di Hormuz, una via navigabile vitale per il commercio globale del petrolio. Il voto a sorpresa e il conseguente cessate il fuoco, mette in forte sollievo l’importanza globale dello stretto stretto tra l’Iran e la penisola araba, che porta il 20% della produzione globale del petrolio.
La mossa, segnalata per la prima volta dalla TV stampa statale iraniana, arriva dopo che gli Stati Uniti hanno colpito i siti nucleari iraniani domenica e prima che l’Iran abbia reagito attaccando la base militare statunitense in Qatar lunedì. Mentre i mercati petroliferi sono scivolati del 4%, o $ 3 al barile lunedì, gli analisti hanno anticipato un forte aumento dei prezzi se il Consiglio di sicurezza nazionale supremo del paese ha approvato la chiusura dello Stretto.
I presunti piani dell’Iran per chiudere lo stretto, se improbabile che si verifichino effettivamente anche prima dell’annuncio del cessate il fuoco, potrebbero avere effetti risuonati sui mercati europei e britannici e persino una leggera interruzione sulla via navigabile potrebbe scioccare un’economia americana che già si preparava per un aumento dell’inflazione. I modesti aumenti dei prezzi del petrolio a causa delle ritorsioni iraniane nella regione potrebbero persino avere effetti su come la Federal Reserve naviga in tagli ai tassi per il resto dell’anno, affermano gli analisti.
“(Chiusura dello Stretto di Hormuz) potrebbe trasformarsi in uno shock stagflazionistico come quello che abbiamo visto nel 2022 dopo l’invasione russa in Ucraina”, ha detto Susana Cruz, analista di ricerca per Panmure Liberum, una società di investimenti bancari del Regno Unito, Fortuna.
Se l’Iran chiude la via navigabile, Cruz prevede che lo shock nei prezzi del petrolio aumenti l’inflazione dei titoli nell’1%degli Stati Uniti. Un altro, “più probabile”, scenario in cui lo stretto non si chiude, ma i prezzi del petrolio aumentano del 20% nel terzo trimestre aumenterebbero l’inflazione principale per aumentare la metà di un punto percentuale negli Stati Uniti, lo 0,4% nella zona euro e lo 0,3% nel Regno Unito, Cruz e il suo team di ricerca prevedono. Ciò potrebbe costringere la Fed a detenere tassi di interesse, una strategia che hanno impiegato da dicembre nonostante la pressione di Trump per tagliare i tassi.
L’Iran potrebbe non avere la capacità di sostenere la sua minaccia, anche se si spostano, dicono gli esperti.
“(L’Iran) fa rumore per chiudere lo stretto di Hormuz”, ha detto Paul Tice, un membro anziano del National Center for Energy Analytics, Fortuna. “Non è chiaro se abbiano la capacità di farlo.”
In linea con il ragionamento di Tice, i prezzi del greggio di Brent bordato Da $ 78,97 all’aperto, in bilico di circa $ 70 entro lunedì pomeriggio, mentre i commercianti vedono il flusso di petroliere continue sullo stretto di Hormuz. Trump ha implorato il settore petrolifero di mantenere bassi i prezzi oggi in una verità sociale inviareAvvertendo i lettori: “Sto guardando! Stai giocando proprio nelle mani del nemico. Non farlo!”
Ma anche un aumento transitorio del 20% del prezzo del petrolio potrebbe influire sulle prospettive delle banche centrali che si preparano per “un impatto inflazionistico già accumulando dalle tariffe”, ha avvertito Cruz.
“Se hai un ulteriore shock petrolifero dai prezzi del petrolio, allora non vedremmo sicuramente i tassi di taglio della Fed per il resto dell’anno”, ha detto Cruz. “(Banche centrali) devono assicurarsi che questo shock sia in realtà transitorio e che non commetta lo stesso errore che hanno fatto nel 2022: supponendo che sarà un effetto transitorio sull’inflazione.”
Lo scenario di un aumento del 20% dei prezzi del petrolio raggiungerà il picco nel terzo trimestre di quest’anno e scomparirà nel terzo trimestre del 2026, ha detto Cruz. Il mercato azionario statunitense diminuirebbe dal 5% al 10% in questo scenario, secondo le stime di Panmure Liberum.
Nonostante gli Stati Uniti affrontano “una combinazione di appiccicoso, alta inflazione e (a) economia a crescita lenta” Ethan Harris, ex capo economista di Bank of Americadetto Fortuna“Sono molto più preoccupato, francamente, per la guerra commerciale di quanto non lo sia per lo shock dei prezzi del petrolio.”
Harris detiene la vista popolare tra gli economisti Il fatto che i consumatori statunitensi inizieranno a vedere gli aumenti dei prezzi alimentati con tariffe durante l’estate e prevede di iniziare a vedere rapporti CPI gonfiati nei prossimi mesi.
Nel suo lunedì newsletterHarris ha scritto che le persone in U, s. L’economia è “più disposta” a vedere gli shock dei prezzi del petrolio come transitorio. Ha aggiunto che gli Stati Uniti sono molto meno dipendenti dal petrolio Importazioni di quanto non fosse durante gli shock dei prezzi del petrolio causati da punti flash come la guerra statunitense-Iraq nel 1990 ed è meno dipendente dal petrolio in generale poiché il paese è diventato più “orientato al servizio”.
“Di conseguenza, la maggior parte del lavoro empirico suggerisce un aumento di $ 10/bbl (per barile) del prezzo del petrolio abbassa il PIL 0,1% o meno”, ha scritto Harris.
Gli analisti di Goldman Sachs stimano un “premio a rischio geopolitico” di $ 12/bbl, definendo il valore come aumento del prezzo del petrolio da quando ha chiuso a $ 66,9/bbl il 10 giugno. L’11 giugno, Trump ha dichiarato di essere meno sicuro di raggiungere un accordo nucleare con l’Iran.
In un rapporto pubblicato domenica, gli analisti di Goldman hanno affermato che uno scenario in cui i quasi 20 milioni di barili di volumi di petrolio che scorrono attraverso lo stretto di Hormuz diminuiscono del 50% per un mese e quindi rimangono in calo del 10% per altri 11 mesi potrebbero far sì che il prezzo di Brent raggiunga $ 110/bbl. Il premio per il rischio per barile salirebbe a poco più di $ 25.
Sebbene Harris afferma che “nessun numero magico” per prevedere uno shock petrolifero estremo, il prezzo al barile dovrebbe raggiungere “ben al di sopra di $ 100” per minacciare una recessione.
Le esportazioni di petrolio della Repubblica islamica sono scese da circa 2,5 milioni di barili al giorno a soli 150.000 barili a seguito dello scoppio della guerra con Israele, Israele Hayom riportato.
Anche se lo stretto è chiuso in futuro, gli strateghi della Macquarie Bank vedono una soluzione alternativa.
“Qualsiasi chiusura dello stretto non sarebbe completamente insormontabile, perché parte del petrolio caricato ai terminali del Golfo potrebbe essere spedito nel terreno”, hanno scritto gli strateghi in una nota. “Ma un rischio associato è un attacco iraniano ai siti regionali di produzione del petrolio.”
Il venti percento della produzione di petrolio globale scorre attraverso lo stretto di Hormuz e gli esperti affermano che la chiusura della via navigabile influenzerebbe in modo significativo l’economia dell’Iran, poiché il petrolio è una delle più grandi esportazioni del paese.
“Si sarebbero fatti male”, ha detto Tice di NCEA.
