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Blackstone Group ha messo in vendita First Eagle Investment Management per oltre $ 4 miliardi nel tentativo di scaricare una grande partecipazione che il gruppo di private equity statunitense ha posseduto per un decennio.
Blackstone E Corsair Capital, che ha acquisito First Eagle per $ 4 miliardi nel 2015, hanno assunto Morgan Stanley per guidare il processo di vendita, ha affermato le persone informate sulla questione.
I due gruppi di acquisizione stanno cercando di capitalizzare un’ondata di attività di acquisizione nel settore della gestione patrimoniale mentre gli acquirenti di PE e le società di servizi finanziari si accumulano in attività finanziarie basate su commissioni.
First Eagle genera circa $ 500 milioni di utili annuali prima di interessi, tasse, ammortamento e ammortamento, hanno affermato la gente. Si prevede che l’azienda prenderà una valutazione di oltre $ 4 miliardi, hanno aggiunto.
Blackstone e Corsair hanno finanziato la loro acquisizione con leva finanziaria e hanno tratto dividendi dalla First Eagle, il che significa che un prezzo di vendita di oltre $ 4 miliardi avrebbe prodotto un rendimento positivo, ma ineccepibile.
La società di 161 anni, una volta chiamata Arnhold e S. Bleichroeder Holdings, è stata fondata a Dresda per finanziare una serie di imprese locali tra cui i birrai.
Quando la prima famiglia fondatrice di Eagle sfuggì alla Germania nazista e si trasferì a New York alla fine degli anni ’30, costruirono una grande presenza a Wall Street. L’azienda è meglio conosciuta come un primo campo di addestramento per l’investitore George Soros.
Nel 2007, la famiglia Arnhold ha venduto una partecipazione azionaria di minoranza alla società di private equity TA Associates e infine ha rinominato la società First Eagle. Blackstone e Corsair Capital hanno preso il controllo della società in un accordo del 2015.
La prima vendita di Eagle a Blackstone e Corsair faceva parte di un’impresa precoce private equity Acquisizioni di gestori patrimoniali e gruppi di consulenza sugli investimenti indipendenti, che ha causato il sollevamento delle valutazioni del settore.
Nell’ultimo anno, le aziende PE hanno stretto grandi affari. CVC è in procinto di eliminare il gestore patrimoniale del Regno Unito Hargreaves Lansdown Per circa $ 7 miliardi mentre negli Stati Uniti consulenti per gli investimenti Fisher Investments e Creative Planning hanno entrambi venduto quote di equità di minoranza agli investitori di private equity in valutazioni superiori a $ 12 miliardi.
First Eagle è cresciuta solo modestamente sotto la proprietà di Blackstone e Corsair, con le sue attività che sono salite del 50 % circa dal 2015. Ma ha recentemente colpito acquisizioni in credito privato, incluso l’acquisto di investitori specialistici.
First Eagle ha affermato che la società non ha commentato voci o speculazione. Blackstone ha rifiutato di commentare. Corsair non ha risposto immediatamente alle e -mail in cerca di commenti.
