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I consumatori statunitensi stanno mostrando crescenti segni di stress finanziario in quanto si preparano a prezzi più alti dalle tariffe dell’amministrazione Trump sulle importazioni, sollevando preoccupazioni per un motore cruciale dell’economia americana.
Negli utili del primo trimestre, JPMorgan ha affermato che la parte dei prestiti nella sua attività di carta di credito ritenuta irrecuperabile è salita al massimo di 13 anni.
A livello di settore, il tasso di addebito è ora superiore al livello prima dell’epidemia di Covid-19, invertendo un periodo di pagamenti di carta di credito stellare durante la pandemia quando i consumatori hanno beneficiato dei programmi di stimolo del governo.
La spesa per i consumatori è il fondamento dell’economia americana e dopo anni di solida forza ci sono segni crescenti che la molla degli americani della potenza di fuoco finanziaria sta svanendo. Ciò rappresenta un rischio per la crescita economica in un momento dell’aumento dei prezzi e dei tassi di interesse più elevati, tra maggiori preoccupazioni che l’economia degli Stati Uniti potrebbe ribaltare una recessione nei prossimi 12 mesi.
L’amministratore delegato di JPMorgan Jamie Dimon ha dichiarato “C’è una vasta gamma di potenziali risultati” in un periodo di così tanta incertezza e si è schierato con gli economisti della sua banca che le probabilità di una recessione erano 50/50.
Si preoccupa che i consumatori affrontino una tensione aggiuntiva da prezzi più alti legati ai piani del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per un prelievo del 10 % sulle importazioni e una tariffa del 145 % sulle merci acquistate dalla Cina.
“Guardare i dati di aprile è quello che sembrerebbe essere un po ‘di caricamento frontale della spesa, in particolare negli articoli che potrebbero avere prezzi che aumentano in funzione delle tariffe”, ha dichiarato Jeremy Barnum, Chief Financial Officer di JPMorgan.
Il sentimento dei consumatori statunitensi è precipitato da dicembre tra “crescenti preoccupazioni per gli sviluppi della guerra commerciale”, ha detto l’Università del Michigan in un sondaggio preliminare rilasciato venerdì. La quota di intervistati che si aspettano una maggiore disoccupazione nell’anno a venire è stata la più alta dal 2009.
Conservare i dati sul traffico pedonale di Placer.ai, che aggrega i segnali di posizione dai telefoni cellulari, ha suggerito che gli acquirenti ci sono riuniti nei negozi di club di magazzino a basso prezzo nell’ultima settimana di marzo, un cartello che potrebbero essere riforniti davanti alle nuove tariffe.
A Walmart, il più grande rivenditore statunitense con ipermercati e una catena di magazzini, il direttore finanziario John David Rainey questa settimana ha indicato “un po ‘più di volatilità delle vendite settimana per settimana e francamente, quotidianamente” mentre diminuisce il sentimento dei consumatori.
Tuttavia, la società ha mantenuto le sue prospettive per una crescita del 3-4 per cento nelle vendite nette statunitensi per il trimestre che termina ad aprile.
Un rapporto all’inizio della settimana della filiale di Filadelfia della Federal Reserve ha mostrato la quota dei mutuatari della carta di credito statunitensi che hanno fatto solo il pagamento minimo richiesto ha toccato un massimo di 12 anni alla fine del 2024.
La Fed di Filadelfia ha affermato che anche le percentuali di conti con carta di credito che erano 30, 60 e 90 giorni in scadenza sono aumentate anche nel quarto trimestre.
“Collettivamente, queste tendenze, insieme a una nuova serie alta per i saldi delle carte rivolte, indicano un maggiore stress dei consumatori”, ha scritto la filiale di Philadelphia della Banca centrale.
Il Barnum di JPMorgan ha ancora colpito un tono ottimista sul credito del consumatore, affermando che i “dati della banca sono coerenti con la narrazione del consumatore che sta praticamente bene”.
Ha detto che i buffer in contanti per i consumatori a basso reddito erano relativamente più deboli, ma quel gruppo non mostrava segni di angoscia.
Questa opinione è stata supportata da Wells Fargo, la quarta banca statunitense per attività.
Il tasso di addebito netto della banca è diminuito in questo trimestre, sebbene Wells abbia un portafoglio di carte di credito molto più piccolo di JPMorgan.
“I clienti continuano a essere resilienti con un’attività stabile dei clienti nel trimestre, tra cui la spesa delle carte di credito e della carta di debito”, ha dichiarato Mike Santomassimo, Chief Financial Officer di Wells.
Dimon ha detto che l’arbitro cruciale per le perdite di prestito sarebbe il tasso di disoccupazioneattualmente a circa il 4,2 per cento.
“Il credito si riferisce quasi sempre all’occupazione”, ha detto Dimon. “E così ragazzi potete guardare la disoccupazione e (qualità del credito) cambierà quando la disoccupazione cambia.”
Rapporti aggiuntivi di Akila Quinio
