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L’amministratore delegato di Apollo Global Management Marc Rowan afferma che un’ondata di partnership tra alternativa e grandi gestori patrimoniali scuoterà Wall Street.
Rowan Prevedeva che le grandi società di capitali private avrebbero sempre più distribuito i loro investimenti, come gli acquisizioni aziendali, ai tradizionali gestori patrimoniali che avevano dato la priorità al sollevamento dell’esposizione dei loro clienti a attività non elencate.
Ha detto che compagnie come Apollo potrebbe creare fondi di investimento co-brand o “enormi conti gestiti” con i tradizionali gestori patrimoniali che amplierebbero la proprietà degli investitori di attività non quotate.
“Vedo un ottimo matrimonio tra il nostro settore, la nostra azienda e il pubblico o i tradizionali gestori di attività che credo reinvengono le loro attività stimolate dalle forze competitive”, ha dichiarato Rowan durante la chiamata degli utili del quarto trimestre di Apollo.
Per il trimestre, l’utile netto rettificato di Apollo è aumentato del 15 % a $ 1,36 miliardi rispetto all’anno precedente. Le azioni dell’azienda sono diminuite del 2,8 per cento nelle negoziazioni intraday martedì.
Rowan ha affermato che l’acquisizione di BlackRock dei partner di investimento HPS di BlackRock dei partner di investimento e del gruppo di infrastrutture globali i partner di infrastrutture dovrebbero essere presi come “chiamata di risveglio” per il settore degli investimenti.
Quei Megadeals hanno segnalato la necessità per i tradizionali gruppi di investimento per offrire fondi privati, il che avrebbe portato a una maggiore “convergenza” tra portafogli di investimenti pubblici e privati, ha affermato.
I suoi commenti arrivano come i più grandi gruppi di capitali privati dell’industria, come Apollo, Blackstone, KKR e Brookfield, hanno fatto l’autostro della loro crescita nella gestione di denaro per singoli investitori ricchi e, in definitiva, normali risparmiatori pensionistici.
I dirigenti prevedono che gestiranno trilioni di dollari per singoli investitori oltre ai $ 13tn che l’industria gestisce per le istituzioni.
I manager patrimoniali tradizionali hanno dato la priorità agli investimenti in attività non quotate, che comportano commissioni più elevate e una maggiore diversificazione rispetto ai mercati pubblici. Tali sforzi arrivano quando le commissioni sui fondi pubblici diminuiscono e gli investitori considerano sempre più portafogli di azioni e obbligazioni come prodotti per le materie prime.
“Il nostro settore e la nostra azienda saranno un fornitore di prodotti simili ai tradizionali gestori patrimoniali che cercano di rendere i loro prodotti più competitivi, data l’incredibile quantità di indicizzazione e correlazione”, ha affermato Rowan.
L’anno scorso, Capital Group-uno dei maggiori gestori patrimoniali del mondo-e KKR hanno lanciato due fondi privati con co-marchio come parte di una più ampia partnership tra i gruppi. Martedì KKR ha registrato un leggermente migliore rispetto alle previsioni rettificate per il suo quarto trimestre, ma le sue azioni sono diminuite di oltre il 7 % nelle negoziazioni intraday dopo le sue previsioni di analisti leggermente mancato di pagamento delle tasse.
Tali partnership tra due aree finanziarie che sono state trattate per decenni come mercati distinti rispecchiano i crescenti legami di prestito tra gruppi di capitali privati e il più ampio sistema bancario.
Dal crollo della Silicon Valley Bank e del Credit Suisse nel 2023, i gruppi di capitali privati hanno formato iniziative di origine del prestito con grandi banche, come Citigroup e JPMorgan, che hanno ridotto i prestiti a causa di regolamenti e vincoli di capitale.
In queste partnership, le società di capitali private utilizzano la liquidità dei loro investitori per finanziare prestiti provenienti dalle grandi banche. Hanno anche formato accordi di flusso per distribuire fette dei prestiti che hanno origine, vendendo pezzi a grandi banche alla ricerca di attività a testa superiore.
Nel 2024, Apollo ha avuto un debito record di $ 220 miliardi e ha una dozzina di partnership con le banche per aumentare la sua capacità di prestito.
Rowan ha affermato che l’amministrazione Trump avrebbe rimbalzato le normative bancarie che avevano limitato le imprese di prestito delle banche, facendo rivivere la competitività.
“Le banche saranno concorrenti più forti in ciò che chiamiamo prestiti diretti o una piccola parte della nostra attività di credito privato”, ha affermato Rowan della spinta deregolatoria. Ha anche previsto “un enorme consolidamento del settore bancario regionale” durante l’amministrazione Trump.