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Roula Khalaf, editrice di FT, seleziona le sue storie preferite in questa newsletter settimanale.
Per anni, “Spendi la tua pensione per ultimo” è stato il mantra di pianificazione finanziaria recitato dai gestori patrimoniali. Seguendo il budget di ottobre, questo è cambiato per “spendere la pensione prima che Rachel Reeves lo faccia”.
L’imposta sull’eredità sarà estesa a vasi pensionistici non spesi Dal 2027 -spingere i ricchi ben consigliati ad avere un ripensamento radicale dei loro piani di pensionamento. Se i pensionati scelgano di prendere denaro dalle pensioni e spenderli, regalarlo alla prossima generazione o lasciarlo dov’è, è destinato a essere una “miniera d’oro” per il tesoro, generando £ 40 miliardi in tasse aggiuntive nei prossimi due Decenni, secondo l’ex ministro delle pensioni Sir Steve Webb.
Questa sarà musica per le orecchie di chiunque potrebbe essere cancelliere entro il 2030 (scommetto che non sarà Reeves) quando si prevede che le entrate fiscali da questa modifica accelerano. Ma i cambiamenti comportamentali potrebbero offrire una spinta a breve termine per il mercato immobiliare e l’economia dei consumatori?
Webb è ben posizionato per calcolare il potenziale rialzo. Ora partner della consulenza LCP, ha basato la sua stima sull’enorme numero di pensioni salariali finali che sono state trasferite da schemi di benefici definiti tra il 2015-2020, in genere da uomini alla fine degli anni ’50 che lavorano per le società blu-chip.
L’era dei tassi di interesse ultra-bassi ha assicurato alti valori di trasferimento, tenendo oltre 100.000 pensionati per scambiare la sicurezza di un reddito che sarebbe morto con loro per un pot di investimento più flessibile che potevano passare ai loro eredi liberi da IHT (e in alcuni casi, esente da imposta sul reddito) – Fino ad ora.
A parte i coniugi e i partner civili, dal 2027 chiunque eredita un vaso pensionistico potrebbe dover pagare IHT e l’imposta sul reddito alla loro aliquota marginale più alta. Per evitare questa “doppia tassazione”, i consulenti finanziari e i loro clienti stanno valutando i meriti di aumentare i prelievi pensionistici. Questi sarebbero soggetti all’imposta sul reddito, ma all’uso prudente delle indennità di donazione (incluso il cosiddetto “Regola di sette anni“) Potrebbe ridurre la responsabilità o rimuoverla del tutto.
I depositi di proprietà donati a bambini o nipoti saranno il primo pensiero per molti. L’anno scorso, la Banca di mamma e papà ha speso £ 9,2 miliardi a sostegno di 335.000 acquisti di case nel Regno Unito, secondo Legal & General, con quasi la metà degli acquirenti sotto i 35 anni che hanno ricevuto assistenza familiare. Se questo rapporto aumenta come Reeves modifica l’accessibilità dei mutui Per gli acquirenti per la prima volta, potrebbe aumentare i prezzi delle proprietà e le entrate in materia di bollo.
David Hearne, un noleggiato pianificatore finanziario di FPP, afferma che le misure rimodelleranno il grande trasferimento di ricchezza generazionale. Molti dei suoi clienti stanno ora valutando di effettuare prelievi pensionistici regolari (incorrendo l’imposta sul reddito alla via d’uscita) e di finanziamento dei contributi pensionistici per i loro figli adulti, che riceveranno sgravi fiscali e contributi del datore di lavoro sulla strada.
Prevede che il rilascio azionario per estrarre valore dalla casa di famiglia sarà uno strumento popolare. Il denaro preso in questo modo può essere speso o dotato, con i debiti che riducono il valore della proprietà e riducono la puntura delle bollette IHT.
Per incoraggiare i ricchi pensionati a spendere e godersi i loro soldi, Hearne mantiene una grande bobina di adesivi del 40 % sulla sua scrivania come antipasto di conversazione. “Spendere £ 20.000 durante il viaggio di una vita potrebbe essere visto come un costo solo di £ 12.000 poiché i soldi non saranno soggetti al 40 % IHT quando muori”, dice.
Come consulenti e i loro clienti RIGAING, questo ha portato avanti la spesa per aiutare le ricevute dell’IVA a carica turbo e aumentare l’economia poco brillante del Regno Unito?
Nonostante le previsioni incisive di LCP, Paul Dales, capo economista del Regno Unito di Capital Economics, ha dubbi. “Non è una grande differenza per l’economia generale”, dice, “sebbene potrebbe essere per gli individui o i loro eredi”.
Molto dipenderà ai tempi. Se i pensionati estraggono di più dai vasi pensili prima del previsto, ciò ridurrà il loro potere di spesa negli anni successivi. E mentre i più ricchi possono spendere (o dono) con fiducia, la più grande preoccupazione per i meno ricchi è bilanciare il rischio di investimento contro il rischio di longevità.
Coloro nella mia cerchia che hanno segnato le somme ordinate trasferendo la pensione a benefici definiti in un SIPP hanno avuto una settimana snervante come Deep -Week mercati azionari globali rottati.
Esegui troppo la pensione e rischiano di esaurire i soldi in pensione. Inoltre, avranno rinunciato a tutti i vantaggi coniugali nel loro schema di benefici definiti e dovranno fornire abbastanza Per un partner sopravvissuto. Questo, e la lotteria dei costi di cura, potrebbero essere un freno per la spesa e il regali.
Le scelte difficili ci attendono. Ma con più della metà di tutti coloro che si ritirano tra ora e 2060 prevedono di non risparmiare abbastanza vicino, questi sono bei problemi da avere.
Claer Barrett è l’editore dei consumatori di FT e autore di FT Ordina la tua vita finanziaria serie di newsletter; [email protected]; Instagram e tiktok @claerb
