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Systematica Investments di Leda Braga, uno degli hedge fund più noti al mondo, sta soffrendo la sua peggiore serie di sempre per perdere nel suo fondo di punta, mentre le turbolenze del mercato innescate dalla guerra commerciale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ottengono molti dei più grandi nomi del settore.
Una versione quotidiana di liquidità della strategia Bluetrend da 4 miliardi di dollari dell’impresa è diminuita del 18,8 per cento quest’anno, secondo le informazioni pubbliche per il Fondo Bluetrend Gaia di Schroder Gaia. È in calo di quasi il 36 % dal suo picco precedente nel 2022.
Braga è una delle donne più importanti nel settore degli hedge fund, fonda Systematica nel 2015 come spinout del Bluecrest Capital di Michael Platt. Systematica gestisce ora circa $ 17 miliardi in attività.
Bluetrend è stato colpito da grandi mosse in mercati come gas naturale, argento e caffè e dalla mancanza di protezione fornita dal dollaro USA e dal Tesoro, che hanno esaurito contemporaneamente i mercati azionari di questo mese, secondo una persona che ha familiarità con la questione.
Gli hedge fund guidati da computer hanno subito perdite significative nelle ultime settimane in quanto l’enorme volatilità causata dalle tariffe di Trump ha catturato i loro sofisticati modelli di trading alla sprovvista.
Una delle loro principali strategie – cercando di aggrapparsi alle tendenze del mercato persistenti – è stata particolarmente colpita poiché i mercati hanno rapidamente cambiato direzione.
“Quando c’è un flip-flop durante la notte su una particolare politica che può fare i seguaci delle tendenze di frusta e l’abbiamo visto nella scorsa settimana o giù di lì”, ha detto un dirigente degli hedge fund.
La tendenza di punta dell’uomo a seguito del fondo AHL Alpha è scesa del 5,2 per cento in aprile e in calo di quest’anno, mentre quest’anno l’11 aprile è in calo del 6,9 per cento di quest’anno.
Quest’anno il fondo di tendenza diversificato di Transtrend, con sede a Rotterdam, ha perso il 18,7 per cento quest’anno, con perdite provenienti principalmente da scommesse per merci e valute, secondo un portavoce.
Un indice compilato da Société Générale e la tendenza di monitoraggio a seguito di fondi è in calo del 10,8 per cento per l’anno. Un indice più ampio di fondi quantici incentrato sul trading futures è sceso del 5,9 per cento questo mese al 10 aprile e in calo dell’8,29 per cento da inizio anno, a partire da giovedì.
Il più grande fondo di Quant Giant Renaissance Technologies disponibile per gli investitori esterni perso l’8 % Questo mese al 4 aprile. Il fondo è ancora aumentato del 4,4 per cento per l’anno.
Come molti investitori, i fondi quantici hanno iniziato fortemente l’anno, hanno aiutato dall’ottimismo che i piani di Trump per i tagli alle tasse e la deregolamentazione avrebbero alimentato la crescita economica.
Ma i mercati si sono trasformati mentre le paure sono cresciute sull’impatto delle sue tariffe proposte, con le azioni che si immergono a seguito della sua cosiddetta “Giornata di liberazione” il 2 aprile, tipicamente visti come un’attività di paradiso durante i periodi di stress del mercato azionario, hanno anche venduto bruscamente, con un foot di investitori.
“Tutto ciò che accade su questa scala e in questo breve tempo creerà molti danni”, ha detto un dirigente di un altro hedge fund quantistico.
Ma l’esecutivo della prima azienda ha affermato che mentre lo shock del mercato delle tariffe di Trump era stato doloroso, i successivi “effetti a catena” dell’enorme cambiamento politico potrebbero essere ancora utili per gli hedge funds. Ad esempio, se le tariffe portano a una maggiore inflazione, allora attività come l’oro potrebbero continuare a salire.
“Il seguito di tendenza ha spesso bisogno di grandi turni macro perché è lì che vedi gli effetti bussare in diversi mercati con tendenze che puoi sfruttare”, ha aggiunto la persona.
