Cambricon, una società di semiconduttori con sede in Cina, pubblicata profitto record Nella prima metà dell’anno, insieme alle entrate che sono aumentate di circa il 4.300%.
Gli utili, rilasciati martedì scorso, servono come esempio della crescente concorrenza locale di Nvidia in Cina, poiché il governo e il mercato cercano chipmaker alternativi per ottenere trazione nella regione. L’attività di Nvidia in Cina è stata legata alle restrizioni e alle tensioni geopolitiche degli Stati Uniti, e il colosso della tecnologia non ha registrato vendite di chip H20 in Cina nel secondo trimestre, per il suo Rilascio di guadagni Ieri.
Le entrate del primo tempo di Cambricon sono aumentate a 2,88 miliardi di yuan cinese ($ 402,7 milioni), secondo quanto riferito dalla società questa settimana. Il cinese Upstart, creato da due “Genius Brothers“, È parzialmente di proprietà statale e con sede a Pechino. Le azioni della società sono ora più costose della Cina, sorpasso Azienda di liquori Kweichow Moutai. Tuttavia, la crescita delle entrate enormi è molto lontana da Nvidia, che ha registrato $ 46,7 miliardi nel solo secondo trimestre.
Ma gli esperti lo dicono Fortuna La crescita di Cambricon riflette una spinta più ampia per creare rivali locali di Nvidia in Cina, specialmente poiché il gigante della tecnologia si occupa di maggiori restrizioni di esportazione sotto l’amministrazione Trump.
“Apparentemente Nvidia ha una migliore offerta generale in termini di hardware in Cina, ma a causa dei controlli delle esportazioni, in questo momento non possono vendere, in sostanza, in Cina”, Ray Wang, direttore della ricerca di semiconduttori, catena di approvvigionamento e tecnologia emergente a Il gruppo Futurumdetto Fortuna. “Lasciano un grande mercato vuoto per un concorrente cinese da soddisfare”.
Wang ha detto che le grandi aziende tecnologiche cinesi come Huawei E SMIC sta “recuperando rapidamente” a Nvidia in termini di prodotto e qualità, nonché la capacità di produzione.
“Questa è una seria preoccupazione sia per Nvidia che per l’agenda del governo degli Stati Uniti in termini di … dominando l’IA a livello globale”, ha detto.
Tensioni di esportazione con la Cina
All’inizio di quest’anno, ad un certo punto i controlli di esportazione più rigorosi degli Stati Uniti Banning I chip H20 – che sono noti per essere meno potenti delle patatine di AI di Nvidia – da essere vendute al paese. A luglio, il divieto è stato revocato, ma ha anche permesso alle aziende di investire nell’innovazione.
“Il problema con Banning (H20 Chips) è che stai effettivamente consegnando il mercato dell’intelligenza artificiale e allenarti a aziende come Huawei o Cambricon o … altri attori locali”, Stacy Rasgonha detto l’analista senior di semiconduttori statunitensi e attrezzature per capitali di semiconduttore presso Bernstein Research Fortuna.
Rasgon ha sottolineato che, nel caso di Cambricon, le entrate di circa 44 volte aumentano a $ 402,7 milioni nella prima metà di quest’anno significa che la società è passata da “piccola a piccola”. Ha detto che è meno concentrato sulla crescita percentuale rispetto al motivo alla base.
“C’è una grande spinta in Cina per l’autosufficienza”, ha detto Rasgon.
Il profitto record di Cambricon è stato aiutato da un’ondata di domanda di chip cinese dopo Pechino incoraggiato a usare la tecnologia localecitando problemi di sicurezza e incertezza sui cordoli di esportazione dell’amministrazione Trump. Il più recente catalizzatore per l’ondata di Cambricon è arrivato dalla startup AI Deepseek, che ha affermato che la scorsa settimana il suo ultimo modello viene fornito con una funzione che può Ottimizza i chip fatti localmente.
La scorsa settimana, il governo cinese detto Le sue aziende tecnologiche smetteranno di utilizzare i chip H20 di Nvidia dopo che il segretario al commercio degli Stati Uniti Howard Lutnick ha detto che la Cina avrebbe ricevuto il “quarto miglior miglior” dell’azienda quando parlava con CNBCsolo aggiungendo carburante al fuoco.
“Vuoi vendere abbastanza i cinesi da diventare dipendenti dallo stack della tecnologia americana”, ha aggiunto Lutnick.
Nonostante i progressi tecnologici da parte dei rivali di Nvidia tra le tensioni geopolitiche, rimangono la domanda di chip H20, anche di fronte agli ostacoli normativi che la società sta navigando.
Nei suoi guadagni del secondo trimestre, Nvidia non ha registrato vendite H20 ai clienti con sede in Cina. Nella sua chiamata sugli utili di mercoledì, Chief Financial Officer Colette Kress ha stimato $ 2 miliardi a $ 5 miliardi di entrate H20 in questo trimestre dovrebbe “risiedere le questioni geopolitiche”. Nvidia non ha incluso alcuna entrata da chip H20 nella sua guida del terzo trimestre, che è in cima Aspettative degli analisti di $ 53,14 miliardi a $ 54 miliardi, più o meno il 2%.
“Era inevitabile che ci sarebbero stati più partecipanti in questo mercato”, Sebastien Najiha detto un analista di ricerca a William Blair Fortuna. “A breve, penso che i rischi sul fronte normativo siano più di impatto che una maggiore concorrenza.”
Nvidia in precedenza avvertito Che se non fosse stato per le restrizioni all’esportazione di chip statunitense, la sua guida per la prima linea per il trimestre di luglio sarebbe stata superiore di $ 8 miliardi.
“Penso che lo stock non abbia un prezzo, in termini di se le entrate dovessero andare via”, ” Scott Bickleyha detto un membro consulente del gruppo di ricerca info-tech Fortuna Prima della chiamata degli utili di Nvidia mercoledì.
CFO Kress ha anche affermato che durante la chiamata degli utili nelle ultime settimane, un “numero selezionato” di clienti con sede in Cina ha ricevuto licenze per chip H20, sebbene nessuno sia stato spedito in base a tali licenze. Kress ha anche menzionato il governo degli Stati Uniti e il nvidia non ho finalizzato Un recente accordo che richiederà al chipmaker di condividere il 15% delle entrate che effettua attraverso le vendite di chip H20 in Cina.
Come le patatine cinesi si accumulano fino a Nvidia
Ci sono già alcuni prodotti cinesi che superano l’H20 di Nvidia, ha detto l’analista Rasgon. Ha detto che si aspetta una maggiore concorrenza nel mercato locale per catalizzare solo l’innovazione di chip in Cina.
“Nvidia non sarà mai permesso, probabilmente, di vendere parti migliori in Cina”, ha detto Rasgon. “Quindi per i cinesi, ci vuole tempo, ma lavoreranno per migliorare le loro cose. E nel tempo, forse quel divario si chiude.”
Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha molto tempo si è lamentato Informazioni sui controlli di esportazione statunitensi, dicendo che galvanizzerà solo giocatori locali per innovare in assenza del chipmaker.
“Il mercato cinese, ho stimato per noi circa $ 50 miliardi di opportunità per noi quest’anno se fossimo in grado di affrontarlo con prodotti competitivi”, ha detto Huang durante la chiamata degli utili del secondo trimestre.
Ma non solo Nvidia cerca di riprendere le vendite di chip H20 in Cina, ma la società desidera anche espandere la sua linea di prodotti introducendo il chip Blackwell ad alte prestazioni nel paese, se gli Stati Uniti sono d’accordo.
“Continuiamo a sostenere il governo degli Stati Uniti per approvare Blackwell per la Cina”, ha dichiarato Kress durante la chiamata degli utili. La società mira a “vincere il supporto di ogni sviluppatore” in mercati altamente competitivi, ha aggiunto, quindi la tecnologia Nvidia può essere lo standard dorato del mondo.
“In un certo senso hai bisogno di un chip Blackwell (in Cina), anche se sarà di natura carica di prestazioni, rispetto a tutto il resto del mercato”, Sono venuto allo zooHa detto SVP e analista azionario tecnologico di CFRA Fortuna.
Mentre Zino ha detto che l’H20 “probabilmente non ti darà abbastanza per compensare o recuperare le entrate” che la società ha avuto un paio di quartieri fa, introducendo un chip Blackwell in Cina.
